Esto es lo que se sabe de John Smith.
Durante el ejercicio fiscal 2026, John compró 35 Bitcoin por $2,500,000 y vendió 25 Bitcoin por $1,700,000. Eso es todo. Eso es cuanto hay.
Su ganancia neta es desconocida, al igual que su pérdida. No se sabe nada sobre su costo de adquisición de hace tres años. No se sabe qué hizo con los 10 BTC restantes. Pero esos dos datos son conocidos — y son más útiles de lo que la mayoría de la gente cree.
Esto es el CARF: el Marco de Reporte de Criptoactivos de la OCDE. Ha sido diseñado no para calcular sus impuestos, sino para proporcionar a las autoridades tributarias la inteligencia transaccional que necesitan para hacer mejores preguntas. Esto es lo que significa en la práctica — para los exchanges que reportarán ante ellas, y para los usuarios cuyos datos recibirán.
Qué hace (y qué no hace) el CARF
El CARF no es una calculadora de ganancias y pérdidas. No determina si John obtuvo un beneficio o una pérdida. No compensa sus compras con sus ventas. El marco exige el reporte de información transaccional agregada — contraprestación pagada y volúmenes operados — no un registro fiscal continuo.
Entonces, ¿qué hacen los reguladores con los datos de John Smith? Los utilizan junto con otra información disponible para evaluar su posición fiscal general conforme a la normativa nacional. En algunas jurisdicciones, esto implica cruzar declaraciones de ingresos. En otras, como Jersey, no existe un impuesto sobre las ganancias de capital — pero aun así utilizarán los datos para evaluaciones de riesgo más amplias y los intercambiarán con jurisdicciones socias en el marco del acuerdo CARF. Los datos no calculan la obligación tributaria de John. Proporcionan la evidencia para comenzar a hacer preguntas — especialmente para cuentas nuevas donde no existe una línea base previa al CARF.
Esa distinción es enormemente importante para los Proveedores de Servicios de Criptoactivos Sujetos a Reporte (RCASPs). No se les pide que realicen el trabajo de la autoridad tributaria. Se les pide que reporten hechos.
Cómo funciona realmente el reporte: agregado, no transaccional
Aquí es donde la mayoría de los RCASPs malinterpretan el requisito — y donde la respuesta afectará significativamente el volumen del reporte.
Imaginemos que John compró esos 35 Bitcoin en nueve transacciones separadas a lo largo de tres meses, cada una ejecutada contra un vendedor diferente en su plataforma. ¿Se reportan nueve registros?
No. Conforme a la Sección II de las Reglas Modelo del CARF y el Esquema XML asociado, el reporte se realiza de forma agregada por Usuario Sujeto a Reporte, por Criptoactivo y por tipo de transacción para el período de reporte. Un registro de adquisición agregado. Un registro de disposición agregado. El detalle a nivel de transacción individual se conserva en sus propios sistemas — pero lo que llega es la imagen consolidada.
Esta es una decisión de diseño deliberada. La OCDE no está pidiendo a los exchanges que vuelquen libros de órdenes sin procesar en el esquema. El esquema sí permite múltiples entradas para dar cabida a diferentes categorías y agrupaciones de transacciones — pero la intención es la agregación, no la atomización.
Para los equipos de cumplimiento que diseñan canalizaciones de reporte: construyan para la agregación. Sus datos subyacentes deben ser suficientemente granulares para sustentarla, pero el resultado debe ser un reporte limpio y consolidado por usuario.
Stablecoins: ¿CARF o CRS? La respuesta es: depende
Esta es la pregunta que quita el sueño a los equipos de cumplimiento — y la respuesta honesta es que la clasificación requiere un análisis cuidadoso de las características específicas de cada activo.
El marco es el siguiente: conforme a la Sección IV de las Reglas Modelo del CARF, los Criptoactivos incluyen las stablecoins, y la mayoría están dentro del alcance del CARF. Sin embargo, el CRS 2.0 introdujo el concepto de Productos de Dinero Electrónico Específicos (SEMPs) — una categoría que abarca las representaciones digitales de una única moneda fiduciaria, emitidas con fines de pago y reembolsables a la par por el emisor.
Tomemos Tether (capitalización de mercado de $184 mil millones) y USDC ($79 mil millones). Ambas están vinculadas al dólar estadounidense, respaldadas por dólares y bonos del Tesoro de EE. UU., y son reembolsables en USD. En apariencia, parecen próximas a la categoría SEMP. Sin embargo, el Comentario de la OCDE indica que la mayoría de las stablecoins serán reportables bajo el CARF — y su clasificación dependerá de si cada activo cumple con los criterios SEMP precisos del CRS.
La implicación práctica: no asuma. Realice un análisis de clasificación activo por activo, documente su razonamiento y aplique el marco en consecuencia. Si su exchange mantiene saldos de efectivo en USD junto con tenencias de criptoactivos, el tratamiento del reporte de ese saldo fiduciario seguirá las reglas estándar del CRS para Cuentas Financieras — una cuestión separada del reporte de criptoactivos bajo el CARF.
Esta es un área compleja. Busque asesoramiento profesional. Pero no espere a tener claridad total antes de comenzar su trabajo de implementación — porque los plazos no esperarán.
¿Cuándo se aplica el CRS y cuándo el CARF?
Esto confunde a casi todas las instituciones financieras que ingresan al espacio de las criptomonedas.
Si la cuenta de un usuario en su exchange está denominada en criptomonedas — y tanto la compra como la venta de Bitcoin se financiaron utilizando criptomonedas ya depositadas en esa cuenta — no existe una cuenta sujeta a reporte a efectos del CRS. Su exchange no es una Institución Financiera Sujeta a Reporte en ese escenario. Sin embargo, sí es un RCASP a efectos del CARF.
El reporte bajo el CARF en ese caso cubre: (a) el valor agregado de las adquisiciones de Bitcoin (35 BTC por $2,461,500), y (b) el valor agregado de las disposiciones. Bajo el CARF no se reportan saldos de cuentas — únicamente la actividad transaccional.
El panorama cambia si su exchange mantiene saldos en moneda fiduciaria. El efectivo en USD mantenido en una cuenta de Binance, Coinbase o Kraken puede constituir una Cuenta Financiera bajo el CRS, con las obligaciones de reporte del saldo de cuenta correspondientes, que corren en paralelo al CARF. Estos dos marcos no son mutuamente excluyentes — la naturaleza de cada transacción y la forma en que se financia determina qué régimen aplica.
Fiduciarios, custodios y personas que ejercen control: lo que los exchanges necesitan saber
Aquí es donde el CARF se aparta más claramente de la forma en que muchos exchanges gestionan actualmente la Debida Diligencia.
Si un usuario actúa como agente, custodio, nominado o fiduciario en nombre de otra parte, no se trata al intermediario como el Usuario de Criptoactivos. En su lugar, se identifica y reporta a la persona física o jurídica en cuyo nombre se mantiene la relación. Un fiduciario que mantiene Bitcoin en beneficio de una estructura fiduciaria no es el usuario sujeto a reporte — lo son el fideicomiso y sus Beneficiarios Finales.
Conforme a la Sección III de las Reglas Modelo del CARF, cuando el usuario sujeto a reporte es una entidad, se aplican procedimientos de Debida Diligencia ampliamente alineados con el CRS para determinar si se trata de una Entidad Activa o Pasiva. Cuando se trata de una Entidad Pasiva, se identifican sus Personas que Ejercen Control — los UBOs — y se reportan aquellas que sean residentes en una Jurisdicción Sujeta a Reporte.
En la práctica, esto significa: una entidad del Reino Unido con una persona que ejerce control española y otra alemana se reporta al Reino Unido (únicamente la entidad), a España (la entidad y el UBO español), y a Alemania (la entidad y el UBO alemán). Las Entidades Activas y las entidades exentas no se reportan bajo el CARF. Pero para las estructuras pasivas — fideicomisos, sociedades holding, acuerdos de nominados — el requisito de transparencia es real, y la Debida Diligencia debe realizarse en el momento de la incorporación, no a fin de año.
Preguntas frecuentes sobre CARF
¿Qué es CARF y a quién se aplica? El CARF (Marco de Reporte de Criptoactivos) es un estándar de la OCDE que exige a los Proveedores de Servicios de Criptoactivos Sujetos a Reporte (RCASPs) — como los exchanges de criptomonedas y los proveedores de carteras digitales — reportar datos transaccionales de sus usuarios ante las autoridades tributarias. Aplica a cualquier plataforma que facilite el intercambio, la transferencia o la custodia de criptoactivos en nombre de clientes.
¿En qué se diferencia el reporte bajo el CARF del reporte bajo el CRS? El CRS aplica a las Cuentas Financieras mantenidas en Instituciones Financieras Sujetas a Reporte y exige el reporte de saldos de cuentas. El CARF aplica a los RCASPs y exige el reporte agregado de transacciones — adquisiciones y disposiciones — sin elemento de saldo de cuenta. Si una cuenta de exchange está denominada íntegramente en criptomonedas, el CRS no aplica; el CARF sí. Ambos marcos pueden aplicar simultáneamente cuando también se mantienen saldos en moneda fiduciaria.
¿Los exchanges de criptomonedas reportan cada transacción individual bajo el CARF? No. Los RCASPs reportan de forma agregada por Usuario Sujeto a Reporte, por Criptoactivo y por tipo de transacción para el período de reporte. Las operaciones individuales ejecutadas no necesitan reportarse por separado — solo los totales consolidados de adquisición y disposición por usuario.
¿Las stablecoins son reportables bajo el CARF o el CRS? La mayoría de las stablecoins son reportables bajo el CARF. Sin embargo, ciertas stablecoins pueden calificar como Productos de Dinero Electrónico Específicos (SEMPs) bajo el CRS 2.0 si cumplen con los criterios pertinentes — específicamente, si representan un derecho de reembolso frente a un emisor en una única moneda fiduciaria. La clasificación debe determinarse activo por activo.
¿Cómo se gestionan los fideicomisos y los acuerdos de nominados bajo el CARF? Cuando un Usuario de Criptoactivos actúa como agente, custodio, nominado o fiduciario en nombre de otra parte, el RCASP debe traspasar al intermediario e identificar a la persona física o jurídica subyacente en cuyo nombre se mantiene la relación. Los fiduciarios que actúan en calidad de custodios no se tratan como el usuario sujeto a reporte, pero pueden ser identificados como Personas que Ejercen Control cuando cumplan la definición pertinente.
¿Las personas que ejercen control de entidades son reportables bajo el CARF? Sí, cuando la entidad es una Entidad Pasiva. Los RCASPs deben aplicar procedimientos de Debida Diligencia para determinar si un usuario que es una entidad es Activa o Pasiva. Para las Entidades Pasivas, las Personas que Ejercen Control residentes en una Jurisdicción Sujeta a Reporte deben ser identificadas y reportadas junto con la entidad. Las Entidades Activas y las entidades exentas generalmente no son reportables.
¿Cuándo comienza el reporte bajo el CARF? Las jurisdicciones están implementando el CARF en plazos variables; muchos países pioneros tienen como objetivo los primeros intercambios en 2027. Los RCASPs deben comenzar ahora con la preparación de la infraestructura y la Debida Diligencia — esperar a una fecha definitiva de implementación nacional antes de actuar genera un riesgo operativo significativo.
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